Ерлан Жунусов 
После начала вооруженного конфликта на Ближнем Востоке многие аналитики сходились во мнении, что резкий скачок цен на нефть будет недолгим, и после возобновления навигации через Ормузский пролив стоимость барреля вернется к прежним уровням. Однако, как отмечают эксперты консалтинговой компании DNV, этот консенсус-прогноз оказался ошибочным. Конфликт затянулся на полгода, и нет никаких признаков скорой нормализации экспорта нефти из региона.
Поставки нефти через Ормузский пролив оказывают решающее влияние на мировое производство, цены и спрос. Хотя производители за пределами Персидского залива частично наращивают добычу, а Саудовская Аравия и ОАЭ перенаправляют часть потоков в другие порты, глобальное предложение сократилось более чем на 5 миллионов баррелей в сутки по сравнению с докризисным уровнем. Одновременно с этим спрос упал более чем на 3 миллиона баррелей в сутки, что сопоставимо с объемом потребления нефти всей Японии.
Наибольший удар пришелся на транспортный сектор, являющийся ключевым потребителем нефти. В Азии наблюдается значительное сокращение спроса на автомобильные перевозки, в США также фиксируется его умеренное падение из-за высоких цен на топливо. Более важным долгосрочным последствием кризиса стало ускорение перехода на электромобили. В июле продажи электрокаров на «новых рынках», за исключением Китая, Европы и Северной Америки, подскочили на 97% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Умеренно снизилось и использование нефти в нефтехимической промышленности, особенно в Китае.
Длительное сокращение поставок и высокие цены будут только усиливать эти тенденции. Хотя для судоходства и авиации пока мало реалистичных альтернатив, спрос на туристические авиаперелеты чувствителен к ценам. В автотранспорте избыток производственных мощностей по выпуску аккумуляторов и электромобилей в Китае ускорит их внедрение во многих странах. На некоторых рынках уже происходит переключение химических производств с нефти на уголь. Эксперты отмечают, что даже открытие Ормузского пролива не решит всех проблем, поскольку дефицит дизельного топлива теперь связан не только с поставками сырья, но и с истощением запасов, что может поддерживать высокие цены на грузоперевозки еще несколько месяцев.
История показывает тесную связь между устойчивыми ограничениями поставок и необратимым разрушением спроса. Яркими примерами служат нефтяные шоки 1973 и 1979 годов, которые привели к структурным изменениям: внедрению стандартов топливной эффективности и отказу от нефти в электрогенерации. Аналогичный эффект оказал газовый кризис в Европе в 2022 году, ускоривший отказ региона от импортных энергоносителей.
Текущий конфликт наглядно демонстрирует уязвимость региональных маршрутов транспортировки нефти и газа. Ситуацию усугубляют продолжающиеся атаки на суда в Баб-эль-Мандебском проливе, что делает быстрое урегулирование еще менее вероятным. Аналитики DNV подчеркивают, что если кратковременный рост цен ведет лишь к временным изменениям в поведении потребителей, то затянувшийся кризис порождает структурные и постоянные сдвиги. В своем готовящемся отчете «Energy Transition Outlook» компания намерена бросить вызов общепринятому мнению, призывая правительства, корпорации и граждан учитывать возросший риск необратимого сокращения спроса на нефть.
