Швейцарская энергетическая компания VARO Energy достигла соглашения о покупке шведской Preem Holding AB и Preem AB путем приобретения 100% акционерного капитала их материнской компании Corral Petroleum Holdings AB (CPH). Сделка будет полностью оплачена денежными средствами.
Завершение транзакции ожидается во второй половине 2025 года при условии выполнения стандартных процедур закрытия и получения одобрений от регулирующих органов. Это соглашение стало результатом конкурентного процесса слияний и поглощений, инициированного CPH после объявления о стратегическом пересмотре своих активов в конце 2023 года. VARO Energy участвовала в этом процессе более 15 месяцев и получила эксклюзивные права на переговоры в августе 2024 года. В рамках этого процесса и в соответствии с правами по существующим соглашениям об обеспечении, Deutsche Bank (Suisse) SA, как залогодержатель акций CPH, подписал договор купли-продажи от имени материнской компании CPH, Moroncha Holdings Co. Ltd.
Preem является одной из крупнейших энергетических компаний в Скандинавии и играет ключевую роль в обеспечении энергетической безопасности региона. Компания покрывает более 40% потребностей Швеции и около четверти потребностей Скандинавии в транспортном топливе, обслуживая клиентов в 17 странах Европы.
Будучи одним из пионеров в производстве возобновляемого топлива, Preem с 2010 года инвестировала почти 1 миллиард долларов США в производство «зеленого» топлива и инициативы по снижению углеродного следа по всей цепочке поставок. Благодаря этим инвестициям текущее производство возобновляемого топлива Preem в объеме 0,3 миллиона тонн в год вырастет до 1,3 миллиона тонн в год после модернизации установки Synsat, которая позволит совместно перерабатывать до 40% возобновляемого сырья. Компания также располагает значительным портфелем других проектов в области возобновляемого топлива.
Preem владеет двумя крупными топливными производственными комплексами в Швеции – в Люсечиле и Гетеборге. Их общая мощность составляет 352 000 баррелей в сутки, что эквивалентно 80% нефтеперерабатывающих мощностей Швеции, с возможностью совместной переработки возобновляемого сырья. Активы Preem, расположенные преимущественно в Скандинавии, удачно дополняют существующие операции VARO в Северо-Западной Европе с минимальным пересечением.
Генеральный директор VARO Дев Саньял заявляет, что приобретение Preem является трансформационным для VARO. По завершении сделки компания станет вторым по величине производителем возобновляемого топлива в Европе с обширной дистрибьюторской и складской сетью на основных европейских рынках, а ее мощности по производству традиционного топлива достигнут 530 000 баррелей в сутки. Он отмечает, что объединенная компания будет обслуживать более 50 000 бизнес-клиентов в 33 странах, а будущий рост будет подкреплен надежным портфелем зрелых проектов по производству возобновляемого топлива.
Марсель ван Пеке, председатель совета директоров VARO и руководитель энергетического направления в Carlyle, добавляет, что это приобретение открывает существенные возможности для создания стоимости за счет дисциплинированных инвестиций в будущие проекты роста, одновременно повышая способность VARO поставлять надежную и безопасную энергию, необходимую Европе. Он полагает, что объединенная структура будет иметь хорошие возможности для удовлетворения растущего спроса Европы на устойчивую энергию для мобильности и промышленности.
Рассел Харди, член наблюдательного совета VARO и генеральный директор Vitol, комментирует, что в Vitol очень воодушевлены этой сделкой. Он подчеркивает, что компания станет вторым по величине производителем биотоплива в Европе, которое является ключом к декарбонизации транспорта. По его словам, она получит выгоду от доступа к сети и глобальному опыту Vitol. Харди выражает надежду на расширение этого успешного партнерства и совместную работу для удовлетворения потребностей клиентов и поставок на развивающиеся рынки.
Объединенная группа будет иметь обширное географическое присутствие на ключевых европейских рынках, глобальные возможности по снабжению сырьем и расширенную клиентскую базу. Благодаря производственным мощностям Preem и активам VARO Cressier и Bayernoil, общая мощность по производству топлива увеличится до 530 000 баррелей в сутки. Компания будет обслуживать более 50 000 бизнес-клиентов в Европе и обеспечивать почти 10% всех продаж автомобильного и судового топлива на континенте, при этом Швеция станет ее крупнейшей производственной базой. Компания будет управлять одной из крупнейших сетей поставок в Европе с доступом к более чем 120 терминалам.
Новая структура станет крупнейшим в Европе переработчиком возобновляемого сырья совместно с традиционным. По завершении сделки объединенная группа войдет в пятерку крупнейших мировых производителей гидроочищенного растительного масла (HVO) и устойчивого авиационного топлива (SAF). Она будет вторым по величине производителем возобновляемого топлива в Европе и лидером в Швеции.
Значительное производство возобновляемого топлива обеспечит компании сильные позиции в быстрорастущем секторе биотоплива для транспорта. Ожидается, что спрос на биотопливо в транспортном секторе ЕС вырастет на 50-80% к 2030 году по мере ускорения усилий стран-членов по декарбонизации.
Обладая более чем десятилетним опытом разработки активов в области возобновляемого топлива, Preem привнесет ценный опыт в масштабном применении проверенных технологий. В сочетании с ростом денежного потока, увеличением ликвидности и сильным балансом объединенная группа получит расширенные возможности для инвестирования и развития своего портфеля активов возобновляемого топлива. Кроме того, выявлены существенные преимущества от объединения двух бизнесов, включая использование физических активов обеих компаний с обширными возможностями VARO по оптимизации цепочки создания стоимости, управлению рисками и воздействием для достижения более высокой маржинальности, улучшения структуры сырой нефти и оптимизации возобновляемого сырья.
После завершения сделки планируется сосредоточиться на трех инвестиционных приоритетах. Во-первых, инвестиции в повышение надежности поставок и устойчивости активов в производстве, дистрибуции и хранении. Во-вторых, декарбонизация и повышение эффективности традиционных производственных активов. В-третьих, инвестиции в привлекательный портфель проектов по производству биотоплива обеих компаний с клиентоориентированным подходом, чтобы идти в ногу с меняющимся спросом на устойчивую энергию.
В 2022 году VARO поставила амбициозные стратегические цели утроить EBITDA к 2026 году, причем 50% должно приходиться на устойчивые источники энергии. За последние три года VARO добилась значительного прогресса в достижении этих целей, в частности, приобрела и расширила биогазовую установку в Кувордене и продвигает разработку установки по производству SAF в Роттердаме. Объединенная компания будет иметь хорошие возможности для достижения этих финансовых показателей.
И VARO, и Preem разделяют приверженность амбициозным целям по декарбонизации своих операций и снижению углеродоемкости решений, поставляемых клиентам. После завершения сделки VARO будет использовать опыт обеих организаций в области декарбонизации для поддержки национальных и европейских программ энергетического перехода и продвижения к низкоуглеродному будущему. С момента начала отслеживания компании совместно добились снижения выбросов CO2 от собственных операций на 16% и сократили выбросы CO2 для своих клиентов на 5,5 миллиона тонн в год.
С момента своего основания в 2012 году VARO осуществила около 20 приобретений и зарекомендовала себя как инвестор, успешно интегрирующий приобретаемые компании. Будучи частной компанией, поддерживаемой долгосрочными стратегическими и финансовыми инвесторами, VARO играет важную роль в обеспечении энергетической безопасности и декарбонизации на рынках своего присутствия. Благодаря сильной генерации денежного потока в среднесрочной перспективе и долгосрочному владению активами, VARO обеспечит ответственное управление Preem и продолжит оставаться партнером в реализации приоритетов Швеции и всего региона в области безопасности и энергетического перехода.
