Татьяна Петрова 
Мировая химическая промышленность столкнулась с беспрецедентным структурным кризисом, требующим радикальных мер. Согласно новому исследованию консалтинговой компании Bain & Co, для возвращения к нормальным показателям рентабельности отрасли придется к 2030 году сократить около 7,5 процента мировых мощностей по производству олефинов. В абсолютном выражении это означает закрытие заводов совокупной производительностью 35 миллионов тонн. Аналитики подчеркивают, что текущий спад не является обычным рыночным колебанием. Несмотря на рекордные темпы консервации предприятий, химические заводы продолжат работать ниже исторического среднего уровня загрузки, поскольку одного лишь роста спроса недостаточно для преодоления образовавшегося разрыва.
Хронический избыток мощностей привел к резкому снижению рентабельности, а разница в стоимости сырья еще больше расколола глобальный рынок. Эксперты Bain & Co отмечают, что традиционная антикризисная стратегия, основанная на сокращении расходов и ожидании восстановления спроса, больше не работает. Ситуация усугубляется растущей конкурентоспособностью Китая и масштабным вводом новых мощностей в этой стране. Разрыв в ценах между предприятиями, использующими этан и нафту, становится критическим. Заводы, работающие на газе, получили долгосрочное ценовое преимущество. Ожидается, что американский этан будет стоить на 300–400 долларов за тонну дешевле азиатской нафты. Это ставит под удар более половины крекинговых установок в Европе и Азии, зависящих от нафты, в то время как производители из США и Ближнего Востока находятся в максимально выигрышном положении.
Европа, Южная Корея и Япония уже начали сокращать производство, однако этих мер недостаточно, чтобы компенсировать промышленные аппетиты Китая. По некоторым видам продукции китайские мощности уже превышают весь мировой спрос. Кроме того, азиатский гигант активно теснит западных конкурентов на рынке специальной химии, который традиционно обеспечивал им высокую маржу. К 2030 году доля Китая в этом сегменте превысит 30 процентов, обогнав Северную Америку и Европу. Китайские компании больше не конкурируют исключительно за счет демпинга. Они инвестируют в исследования и разработки больше, чем их западные коллеги, улучшают логистику и формируют стратегические партнерства для экспансии в высокотехнологичные ниши, такие как производство углеродного волокна.
Эти фундаментальные сдвиги полностью перекраивают карту мирового химического рынка. К концу десятилетия почти 70 процентов мощностей по выпуску этилена будет сосредоточено в Китае, на Ближнем Востоке и в Северной Америке. В то же время предприятиям с высокими издержками в Европе и Северо-Восточной Азии грозит неминуемое закрытие. Китай превратится в нетто-экспортера большинства базовых химикатов, и именно его излишки будут определять глобальные торговые потоки. В этих условиях аналитики призывают химические компании оперативно пересмотреть свои портфели, отказаться от убыточных активов и сосредоточиться на тех сегментах, где возможно удержать технологическое или ценовое лидерство. Решения о закрытии или перепрофилировании неэффективных производств должны быть приняты в ближайшие год-полтора, пока еще открыто окно возможностей для реорганизации.
