Компания Golar LNG Ltd (Golar) приняла окончательное инвестиционное решение и выполнила все предварительные условия для 20-летнего контракта на развертывание плавучей установки для производства сжиженного природного газа (СПГ) Hilli Episeyo (FLNG Hilli). О планах по этому проекту впервые сообщалось 5 июля 2024 года.
Судно будет зафрахтовано компанией Southern Energy S.A. (SESA) для работы на шельфе Аргентины. Кроме того, Golar и SESA заключили окончательные соглашения о 20-летнем фрахте еще одной, более мощной плавучей СПГ-установки класса MKII. Эта установка в настоящее время проходит переоборудование на верфи CIMC Raffles в Яньтае, Китай. Контракт на установку MKII вступит в силу после принятия окончательного инвестиционного решения и получения тех же разрешений регуляторов, которые были выданы для проекта FLNG Hilli. Ожидается, что это произойдет в течение 2025 года.
Ключевые коммерческие условия 20-летних чартерных соглашений предусматривают следующие параметры. Для FLNG Hilli с проектной мощностью 2,45 миллиона тонн СПГ в год начало работы по контракту ожидается в 2027 году. Чистая ставка фрахта для Golar составит 285 миллионов долларов США в год. Дополнительно предусмотрен компонент тарифа, привязанный к ценам на сырье: Golar будет получать 25% от цен на условиях FOB (Free on Board), превышающих 8 долларов США за миллион британских тепловых единиц (mmbtu).
Для установки MKII FLNG с проектной мощностью 3,5 миллиона тонн СПГ в год начало работы по контракту планируется на 2028 год. Чистая ставка фрахта для Golar установлена на уровне 400 миллионов долларов США в год. Также предусмотрен аналогичный сырьевой компонент тарифа: 25% от цен FOB сверх порога в 8 долларов США/mmbtu.
Ожидается, что эти два соглашения по плавучим СПГ-установкам увеличат портфель будущих доходов Golar на 13,7 миллиарда долларов США за 20 лет. Эта оценка не учитывает корректировки ставки фрахта на инфляцию в США и потенциальный дополнительный доход от сырьевого компонента тарифа. Каждый доллар США сверх порога в 8 долларов США/mmbtu принесет Golar около 100 миллионов долларов США дополнительного дохода, когда обе установки будут введены в эксплуатацию. У SESA есть опция сокращения срока действия контракта: для FLNG Hilli до 12 лет, а для MKII FLNG до 15 лет, при условии уведомления за 3 года и уплаты неустойки.
Сырьевой компонент тарифа ориентирован на получение дополнительной выгоды при высоких ценах на газ. Golar будет получать 25% от фактически реализованных цен FOB выше порога в 8 долларов США/mmbtu, при этом верхнего предела для роста цен на газ не установлено. Одновременно Golar согласовала механизм, по которому ставка фрахта может быть частично снижена, если цены FOB упадут ниже 7,5 долларов США/mmbtu, но не ниже минимального уровня в 6 долларов США/mmbtu. Максимальная накопленная скидка по обоим контрактам в рамках этого механизма ограничена 210 миллионами долларов США. Любые недополученные суммы фрахта будут возмещены за счет дополнительного распределения прибыли, если цены FOB вернутся к уровням выше 7,5 долларов США/mmbtu. Golar не несет дальнейших рисков снижения доходов в рамках этого механизма привязки к ценам на сырье.
Компания SESA создана специально для организации экспорта СПГ из Аргентины. Ее акционерами являются ведущие аргентинские производители газа: Pan American Energy (30%), YPF (25%), Pampa Energia (20%) и Harbour Energy (15%). Golar также владеет 10% акций SESA. Производители газа обязались поставлять свою долю природного газа на плавучие СПГ-установки в соответствии с соглашениями о продаже газа (GSA) по фиксированной цене за mmbtu до учета корректировок на инфляцию в США. Десятипроцентная доля Golar в SESA обеспечивает компании дополнительную связь с динамикой цен на сырьевые товары.
Проект получил полную поддержку национального правительства Аргентины и властей провинции Рио-Негро. Выданы все необходимые разрешения, включая первое в истории Аргентины неограниченное разрешение на экспорт СПГ сроком на 30 лет. Проект также квалифицирован для участия в Режиме стимулирования крупных инвестиций (RIGI). Кроме того, провинция Рио-Негро одобрила оценки воздействия на окружающую среду для морской и береговой частей проекта FLNG Hilli.
Плавучие СПГ-установки будут расположены недалеко друг от друга на шельфе залива Сан-Матиас в провинции Рио-Негро. Они предназначены для монетизации газа из формации Vaca Muerta – второго по величине в мире ресурса сланцевого газа, расположенного на суше в провинции Неукен. На начальном этапе FLNG Hilli будет использовать свободные объемы газа из существующей трубопроводной сети. В дальнейшем SESA намерена содействовать строительству выделенного трубопровода от месторождения Vaca Muerta до залива Сан-Матиас для обеспечения поставок газа на обе СПГ-установки. Ожидается, что размещение двух установок в одном районе обеспечит значительную операционную эффективность и синергию.
Генеральный директор Golar Карл Фредрик Стаубо сообщает о воодушевлении компании по поводу партнерства с ведущими производителями газа Аргентины для превращения страны в экспортера СПГ. Он заявляет, что обширные ресурсы месторождения Vaca Muerta обеспечат рынок СПГ надежным долгосрочным источником привлекательных поставок и внесут значительный вклад в экономику Аргентины. Для Golar этот проект формирует солидный портфель будущих доходов, дает привлекательный потенциал роста прибыли за счет привязки тарифа к ценам на сырье и обеспечивает прочное взаимодействие с партнерами через долевое участие в SESA.
